全球保险业受累AIG

本报记者 曹咏 上海报道 2008-9-25 02:00:00 -->
过去的一周，由美国国际集团(下称AIG)被美国联邦政府监管，全球保险业陆续披露的AIG相关风险资产累计已逾30亿美元。
美国东部时间9月23日，保险公司对AIG的披露名单再次更新，巴黎再保险控股有限公司(Paris Re Holdings Limited)成为又一名受难者，截至9月22日，该公司持有750万美元的AIG发行的高级债券。
迄今为止，累计有30家保险公司披露了持有AIG有关资产情况，其中主要是AIG发行的高级债券、次级债券和AIG股权。部分保险公司同步公布了涉AIG资产的损失情况，其中持有公允价值为1.95亿美元AIG债券的英国保诚集团，在向美国证监会提交的文件中表明，这部分资产中高达43%已经湮灭；同时，该公司还持有公允价值为900万美元的AIG债券，仅仅在第三季度便缩水7%。
毋庸置疑，包括在保诚在内，众多保险商的第三财季和全年业绩将无法避免AIG阴影。
至于中国的保险公司，包括中国人寿(601628.SH 2628.HK) 、中国平安(601318.SH 2318.HK)、中国太保(601601.SH)等上市公司至今未公告是否持有AIG相关资产。
不同于投资型金融机构，保险公司一向偏好有着固定收益的债券，而AIG正是是债券衍生品市场的主要卖方，其债券和衍生产品被各大机构和投资者广泛持有。
公开资料显示，荷兰全球人寿保险集团(AEGON)、英国英杰华(Aviva)、英国耆卫保险公司(Old Mutual)成为目前拥有AIG相关资产最大的三家保险公司。
英杰华在17日公告称，该公司持有AIG相关资产的账面价值为1.48亿英镑(约3.36亿美元)，其中93%约1.37亿英镑为高级债券，剩下部分为次级债券，同时该公司亦有小部分股权投资于AIG旗下保险公司、再保险公司以及附属公司。
18日耆卫保险公司宣布，截至9月15日，该公司持有2.37亿美元的AIG相关资产。包括有7600万美元的高级债券，8400万美元的保单，以及7700万美元的次级债券和混合债券。
接下来的19日，荷兰全球人寿保险集团披露了5亿欧元(约7.19亿美元)的AIG相关资产，其中包括1.89亿欧元的AIG集团股票，以及对AIG旗下公司3.11亿欧元的股权投资。
这份长长的30人名单上，我们还能看见法国安盛、德国安联、英国保诚、加拿大永明、宏利金融、美国大都会等知名保险商；来自美国、加拿大、法国、澳大利亚的一些区域性保险商也对AIG有所投资，金额多不超过1000万美元。AIG的再保险商之一、瑞士再保险公司则公布截至9月15日，该公司持有AIG相关资产总计近2亿瑞士法郎(约合1.86亿美元)。
AIG正在度过“89年历史中最艰难的时候”，公司股价和债券价格的持续走低，将给AIG的投资者们带来双重打击。
进入2008年来，AIG股价已经暴跌95%，仅仅在AIG危机爆发的9月15日一天内，跌幅就高达60.79%。AIG债券价格亦遭到恐慌的投资者打压。美国金融行业监管局(Financial Industry Regulatory Authority) 数据显示， 9月16日， AIG发行的-AA评级的2018年到期债券价格下跌了14.2美分至32.8美分，跌幅达24.38%。该债券年利率为5.85%。
当日，加拿大宏利金融公布了AIG资产情况，包括3800万美元的固定收益投资以及900万美元的证券投资，次日股价下跌6%至31.56美元。17日，另外一家保险商永明集团披露了约8800万美元的AIG股票持有情况，次日开盘，公司股价便下跌9%至33.43美元，创下四年来最低值。
不过这两家公司股票不久便恢复正常。“虽然这些事态发展极为令人失望，但至少我们已经避免了在信贷市场遭遇最严重的困难。”宏利金融首席投资官Donald Guloien在一份声明中表示。