2008年09月18日 21:24 新浪财经
这是Capital Essence对2008年9月18日(周四)的市场技术分析。
周四美国股市本周内第二次暴跌近5%，所有十大板块全部飘红。事实上，周三大盘的走势确认了我们在昨天的Trend Forecaster Bulletin中提出的“向下突破”判断的有效性，我们当时提到：“QQQQ目前的价格形态强烈预示着从8月15日高点48.57美元开始的下跌行情仅仅是一轮大的跌势的开始，指向对39美元位置的测试，这是2003年到2007年大牛市的50%斐波纳契折线的位置。因此我们预计3月低点区域的支撑(大约41美元)很有可能马上就会受到测试并被击穿。”恰如我们所料，昨天跟踪纳斯达克100指数的交易所交易基金PowerShares QQQ Trust(QQQQ)大幅跳水，一举击穿3月17日低点40.99美元的支撑，盘中一度下探40.19美元，尾盘略有反弹，收于40.35美元。QQQQ周三跌幅接近5%，所有当天交易的看跌期权收益率至少都达到100%。
周三股市的暴跌主要是受美国政府救援美国国际集团(AIG)、雷曼兄弟(LEH)破产、美林(MER)出售给美国银行(BAC)和市场对摩根士丹利(MS)及其他金融机构持续担忧的影响。标普500指数重挫57点或4.7%，这样本周至今跌幅已经高达7.6%，为6年多来最大的周跌幅。
图1.1 标普500指数(日线图)
从标普500指数跨度为4年的日线图上我们可以看到，周三指数的暴跌已经直接将价格推向2005年低点附近，大约1136点。在目前关头，我们还无法预知这一位置能否成功守住，不过从MACD指标来看，指标现在已经来到了今年1月和8月股市出现强力反转前相当的位置，因此未来数天指数很可能至少出现一次上攻尝试。
值得注意的是，证交会已经加强了对卖空股票的限制和监管。卖空者现在必须在结算日(卖出后第三天)结束前卖出真实证券。另外，那些欺骗市场参与者的卖空者将以诈骗罪论处。因此，周三的暴跌中那些卖空的交易者将不得不在本周五结束之前真正卖出股票。这有可能使得在本周期权期货到期的“四重魔力日”之前出现强大的空头回补行情。
另外值得注意的是，芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)大幅飙升，有望吸引极大的做多兴趣。
图1.2 芝加哥期权交易所波动率指数(日线图)
从上图我们可以看到，波动率指数已经攀升至距离2007年8月和今年1月创出的峰值37.50点和37.57点不到2个点的位置，因此我们预计很快就会出现反转行情。
总结：同很多人一样，我们也在寻找最佳的路径，并希望能够为所有人画出一份完美的路线图，让大家可以据此进行交易。然而，现在大家都已明白，当前的确是一个难以捉摸的时代，不幸的是，在这里没有捷径可走也没有简单的答案可寻。简单来讲，在常规的市场环境中，近期技术指标显示市场已经处于或非常接近一个重要底部，然而正如我们昨天所说，现在的股市已经非常不正常。因此我们要做好更坏的打算，情况也许还会继续恶化。
(本文作者：Michelle Mai）
沒有留言:
張貼留言