席夫/文 一土/译 2008-10-24 9:26:22 -->
为了应对最近的混乱局面，美国政府已采取多项重大举措来稳定金融市场，并重新调整美国的经济体系。人们也几乎达成普遍的共识：这场危机是由于政府不愿规范华尔街金融市场，从而导致人们的贪婪之心过分膨胀而造成的。许多过去一直反对政府干预市场的经济学家和市场参与者，都同意必须建立一个更健全的监管架构，来抵挡自由市场的破坏力。
对于长久以来一直拥护这些监管限制的左翼势力而言，这次危机是千载难逢的好机会。
确实，许多华尔街的领导人都是不负责任的，他们应该为经济危机付出代价。然而他们负责的姿态竟然是大耍花招，利用政府的政策来应对危机。美国的领导人不断鼓吹人们非理性的购房、劝阻储蓄以及不顾后果地鼓励借贷，这些行为都破坏了市场秩序。
正如自由市场的价格是由供求关系决定的，金融和房地产市场是由贪婪与恐惧之间对立的紧张关系而支配的。每个人都想赚钱，但是每个人都害怕失去他所拥有的东西。尽管很少有人把渴望富有的欲望归因于贪婪，但这只不过是换个名称而已。贪婪是敢于冒经济风险的基本动机，而辛勤工作则是一个充满活力的经济所必需的。
但是，在过去的一个时代里，政府消除了用于平衡经济的恐惧情绪。美联储、联邦房屋管理局、“两房”（Fannie Mae&Freddie Mac，总是伪装为政府的实体）等机构制定政策，为房屋买卖创建有利条件，也为借贷扫清了障碍。其结果是信贷和房地产泡沫不断膨胀，一直到它破灭为止。
这些被所谓的有利条件中最突出的，是按揭利息课税减免以及房地产资本收益的课税减免。这些政策为房屋买卖和一种免税投机房地产的动机创造了非自然性的需求。
同样，联邦住房管理局和“两房”的建立，是为了通过允许主要借贷人将其长期风险转嫁给政府的方式，达到鼓励贷款的目的。如果没有这种隐含的担保，贷款人可能会在批准借贷和设置借贷条款时持更保守的态度，并要求借贷人提供收入证明和支付更高的订金。自由市场的运行会淘汰不合格的买家，防止房价增值超过家庭收入的增长。
利息对房地产市场的繁荣的促进作用是最大的。自互联网泡沫破灭以及2001年的9·11事件造成的经济衰退以来，美联储采取了非同寻常的措施防止轻度的衰退进一步恶化。通过多年来大幅削减达到百分之一的利率，并将利率维持在低于通货膨胀的水平，政府不鼓励储蓄，实际上是在促进多余的资金流通。
人为地降低利率激活了市场的浮动利率抵押贷款，并催生了令人玩味的利率，这种利率使人们产生了能负担得起过高的房价的错觉。格林斯潘（Alan Greenspan）曾积极鼓励购房者利用这些表面上的好处。当货币政策使房价不断高企时，低利率也暂时给买家提供了多付资金的办法。廉价的资金引起了次级抵押贷款以及随之而来的证券化浪潮，对投资者来说，这些贷款变得有保障。
即使在今天，信贷出现紧缩时，政府却正加紧步伐让信贷泡沫再膨胀。首先是财政部的7000亿美元计划购买那些没有任何私营部门会购买的按揭资产。现在，它已调动了2500亿美元来重组银行，以保障银行之间的贷款畅通无阻，并充分保证无息帐户的安全。决策者表示，如果没有这些措施的话，银行将无法提供贷款。但是，鉴于我们已经背上了惊人的债务负担，也许更多的贷款并非解决问题的最佳办法。这就是自由市场要告诉我们的。但是，政府不可以接受牺牲消费者利益的解决方案。房地产信贷只能通过储蓄来提供，因此人为地刺激贷款的措施只能产生通货膨胀。通过拒绝允许市场力量来遏制过度的开支、清算不良投资、补充枯竭的储蓄、给资本投资拨款并帮助工人从服务业向制造业转移等措施，政府在抵制治疗措施，让病情进一步恶化。
美国经济在自由市场上已拥有超群的实力。到目前为止，由于政府实施的政策而恶化了的经济灾难，正在为政府的进一步干预创造机会，但这将会导致更大的灾难。把美国与混乱的社会主义理想捆绑在一起，可能只会给我们的命运盖上一个二流经济强国的烙印。
（文章节选自LATWP，经过编辑修改。）
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