中投不会大宗入股对冲基金管理公司

本文来源于《财经网》　 2009年06月18日 18:04 共有 0 条点评
　
　　【《财经网》北京专稿/记者 吴莹】“这种大宗股权交易发生的几率不大。”接近中国投资公司（下称中投）相关投资部门的人士告诉《财经》记者。他指的是近日有媒体报道称，管理着2000亿美元的中投有意以几十亿美元收购美国对冲基金管理公司文艺复兴科技公司（Renaissance Technoligies)的大宗股权。

　　虽然中投公关部门表示，对前述媒体报道准确与否不予评论，但根据中投的投资风格、这家对冲基金的特点和背景分析，这种交易发生的可能性几乎为零。

　　一名熟悉主权基金与中投投资风格的人士介绍说，一般而言，中投这类主权基金以委托投资形式，将资金交予经过挑选的对冲基金等外部基金管理人管理，操作形式类似复合基金（Fund of Funds)。而直接大笔投资入股超大型的对冲基金，从投资风格和风险控制方面来看，对中投等主权基金未必合适，即便投资对冲基金股权，也只有可能倾向于针对刚起步的小基金投入种子资金。

　　一名对冲基金业内人士介绍，文艺复兴科技公司颇为独特，强项为定量交易，其创始人吉姆·西蒙斯曾为麻省与哈佛数学教授，在1982年创立了文艺复兴科技公司，总部在纽约，管理资金规模达200亿美元，为世界上最成功规模最大的对冲基金之一。这家基金的特点就是由数学和统计学天才主导，基金使用大量复杂电脑标准化的数量模型，通过高频大量套利交易获利。该基金收取高达5%的管理费，以及36%的业绩提成。西蒙斯个人2008年获利25亿美金。近十年来，该公司旗下最富盛名的基金名为美达林（Medallion Fund)，年均回报达到35%，2008年达到80%，今年到目前为止为超过10%。但该基金98%为管理层和员工持股。

　　另据公开信息显示，2005年，文艺复兴科技公司推出了新的名为文艺复兴机构股权（RIEF）的基金，交易频率较低，只做多不做空（Long only），面向外部投资者，起初认购非常踊跃，但该基金表现较美达林相去甚远，2008年该基金回报率为负16%，投资者赎回120亿美金。今年RIEF表现仍然不佳，回报率约为负16%，跑输大盘，目前RIEF基金管理资金规模达到100亿美元。

　　西蒙斯不久前曾访问中国，也会见了中投和社保基金等国有对外投资部门的人士。据《华尔街日报》近日引述知情人士报道称，西蒙斯去年曾在中国就出售其所持数十亿美元股权一事与中投相关人士接触，但并未谈成。文艺复兴科技公司发言人近日又称，西蒙斯的退休计划与股权转让并不急迫。

　　一名熟悉华尔街对冲基金的人士介绍，目前西蒙斯已经七十多岁，而他的基金成功秘诀，也就是那些“神秘的公式”都在西蒙斯的“脑袋里”，这就像乔丹的投篮技巧一样，“没法传承下去”。换言之，“中投如果对这样的基金管理公司做股权投资，毫无意义。”他说。■